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市集详细

好意思国重磅工作叙述前，标普、纳指三连阳。霍尼韦尔跌超5%，领跌谈指。英伟达涨超3%，三个交易日累计反弹10%。财报后，亚马逊盘后一度跌7%。被好意思国财长点名后，好意思债收窄跌幅，好意思元指数“闪跌”。

中概指数涨近3%，金山云涨超11%，理念念汽车涨超6%。离岸东谈主民币盘中下逼7.30后一度回涨170点。英国央行降息后，英镑跳水超1%。日本央行官员命令大幅加息，日元创八周新高。

比特币盘中跌超3000好意思元，跌破9.6万好意思元。原油盘中涨超1%，特朗普重申增产后转跌。黄金盘中跌超1%、跌落记载高位。

亚洲时段，AH股双双爆发，创业板收涨近3%，DeepSeek见解强势，比亚迪涨停，港股科指涨逾2%。

DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解细目>>

要闻

好意思财长贝森特：特朗普政府但愿保捏强好意思元，好意思债刊行界限近期不变，和鲍威尔谈过。DOGE遇挫，法官临了时刻叫停“买断计较”，已有超6万好意思国“公事员”接受“劝退”。特朗普称将擢升好意思国石油产量，甘愿压低油价，油价转跌。

告别800好意思元免税期间！自觉货卖家：天塌了。

比亚迪将于2月10日召开智能化政策发布会，重磅推出“天使之眼”高阶智能驾驶系统。周四尾盘，比亚迪A股转眼涨停，市值增长超800亿元。

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小米眼镜，要来了！

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亚马逊一季度功绩指导不足预期，成本支拨远超预期，股价盘后一度跌超7%。

特斯拉认真招聘工程师等岗亭，为量产机器东谈主作念准备。

礼来减肥药牵累Q4营收，但盈利超预期、指导合适预期，股价一度涨超5%。

市集收报

好意思股：谈指跌0.28%，标普500指数涨0.36%，纳斯达克涨0.51%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.17%，冲破1月31日所创收盘历史最高位。德国DAX 30指数收涨1.47%，冲破1月31日所创收盘历史最高位。法国CAC 40指数收涨1.47%。英国富时100指数收涨1.21%。

A股：沪指涨1.27%，深成指涨2.26%，创业板指涨2.8%。

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债市：好意思国10年期国债收益率涨1.41个基点，报4.4322%。两年期好意思债收益率涨1.66个基点，报4.2035%。

商品：WTI 3月原油期货收跌0.42好意思元，跌幅0.59%，报70.60好意思元/桶。布伦特4月原油期货收跌0.32好意思元，跌幅0.43%，报74.29好意思元/桶。COMEX黄金期货跌0.44%，报2880.40好意思元/盎司。COMEX白银期货跌0.94%。

要闻细目

宇宙重磅

好意思财长贝森特：特朗普政府但愿保捏强好意思元，好意思债刊行界限近期不变，和鲍威尔谈过。贝森特说，财政部在和好意思借主要捏有者疏浚，了解他们奈何看债务上限，好意思国恒久不会债务违约；关税可能让好意思国的价钱一次性小幅调换；特朗普政府讲理的不是好意思联储会不会降息，他和鲍威尔的会谈很有缔造性，信服鲍威尔会作念正确的事，不会置评联储货币政策；DOGE莫得“修改”过财政部的支付系统、罕有据只读权限，好意思联储才能转变此系统。

DOGE遇挫，法官临了时刻叫停“买断计较”，已有超6万好意思“公事员”接受“劝退”。6万东谈主约占好意思国联邦政府工作者总东谈主数的3%，而马斯克但愿减员10%。法官暂时将“买断计较”摒弃到下周一。特朗普政府要求联邦政府机构，提供昔时三年绩效低的职工名单，称在制定新的绩效评估主义。

特朗普称将擢升好意思国石油产量，甘愿压低油价，油价短线急跌。特朗普暗示，内务部长Doug Burgum将与动力部长Chris Wright联手擢升石油产量并缩小价钱。好意思国政府将开采出比以往任何时候更多的这种液体黄金。这令油价盘中急跌。尔后，特朗普政府推动对伊朗试验更严格的制裁，油价短线一度赶快拉起，不外捏续时辰并不久。

告别800好意思元免税期间！自觉货卖家：天塌了。跟着关税政策的落地，Temu、SHEIN等主要依托低成本直邮模式的跨境电商平台将濒临首轮冲击。跟着“最低规矩关税豁免”被取消，这些卖家不得不面对15%~20%的税率成本，部分长尾SKU可能因利润归零被动退出市集。

迷水商城好意思国小包关税调换，奈何影响跨境电商？以Temu 40好意思元客单价包裹为例，若不磋商成本在产业链传导，关税变动对末端订价带来的订价压力为26%，Temu与亚马逊同款商品价钱差或将从40%缩窄到27%。

比亚迪一场发布会，凭什么值800亿？周四尾盘，比亚迪A股转眼涨停，市值增长超800亿元，智能驾驶见解股也随之异动拉升，宇瞳光学、世运电路等多只个股涨停。比亚迪将于2月10日召开智能化政策发布会，重磅推出“天使之眼”高阶智能驾驶系统。令市集兴盛的是，有媒体称比亚迪计较将“天使之眼”下放至10万元级别车型。这不仅将推动比亚迪自己销量增长，还将颠覆扫数这个词智能驾驶产业链。

小米眼镜，要来了！官方微博“偷偷”上线、媒体曝进出彀许可和亮相时辰表。种种音书均开释一个信号：小米AI眼镜的发布将大幅提前。

亚马逊一季度功绩指导不足预期，成本支拨远超预期，股价盘后一度跌超7%。亚马逊周四盘后公布财报高傲，尽管四季度的沐日季功绩超出预期，但对一季度瞻望欠佳，导致该公司股价盘后一度跌超7%。同期，亚马逊四季度278亿好意思元的成本支拨远高于分析师预期，并创下历史新高，何况2025年的成本支拨揣度将达到1050亿好意思元，标明亚马逊正在加大支拨相沿AI业务发展。

特斯拉认真招聘工程师等岗亭，为量产机器东谈主作念准备。特斯拉网站高傲，其弗里蒙特工场至少有12个空白职位，从制造工程时刻东谈主员到出产司理和经过把握不等。此前，特斯拉暗示2025年标的出产1万台Optimus机器东谈主，产能扩至每月1000台。

礼来减肥药牵累Q4营收，但盈利超预期、指导合适预期，股价一度涨超5%。礼来第四季度功绩厉害各半，第四季度营收同比增长45%，但因减重药Zepbound和糖尿病药物Mounjaro的需求预测偏差、批发商库存减少及扣头调换，商量两个季度收入未达华尔街高预期，但减肥药市集需求依旧茂盛、老牌糖尿病药物阐扬超预期助力弥补新药的不足，且2025财年利润指导合适预期。礼来暗示，供应链压力缓缓缓解，揣度2025年上半年肠促胰素剂量产量将同比增长60%。

国内宏不雅

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央视玉渊谭天：商务部三箭连发，仅仅活动初始。商务部官网发布公告称，不成靠实体清单使命机制决定将好意思国PVH集团、因好意思纳公司（Illumina， Inc.）列入不成靠实体清单。商务部晓示，中方已将好意思纳税步伐诉至世贸组织争端措置机制。商务部、海关总署晓示，对钨、碲、铋、钼、铟联系物项试验出口管制。

德银：不仅仅DeepSeek，2025年将是中国企业在宇宙崛起的一年，中国股票“估值折价”将隐藏。德银合计，中国制造业和服务业在宇宙占据率先地位，迷yao包括服装、钢铁、造船、电信开发、电动汽车以及最近推出的DeepSeek，中国常识产权得到了招供并正在以前所未有的速率延长。揣度中国股票的“估值折价”将隐藏，盈利才智可能因政策相沿耗尽和金融化放化而超出预期。

深圳楼市完成“深V反弹”：新址价钱回升，二手房成交量创4年新高。2024年年末，深圳楼市呈现出彰着的翘尾行情。新址均价从11月的4.9万元/平方米回升至12月的5.09万元/平方米；二手房全年网签量达5.44万套，同比增长66%，成交量创近4年新高，重回市集主导地位。这一变化始于9·29新政后，非常是自10月起，一二手住宅累计网签量冲破1万套水平线，兑现“深V反弹”。

一天跌去七年半利息，货基荒凉跌停。国寿货币，华泰天天金周四跌停。

国内公司

万科剧变，国资全面遴选。春节开年第一天，万科重磅发文，晓示治理团队东谈主员职责单干的决定。这批国资精英的到来，意味着万科正在从内而外进行“国资化”重构。尤其是被万科视作最中枢部门的政策投资运营治理部，同期任命总司理（赵正阳）和两名副总司理（鄢伯通、段军），或预示着万科将加大金钱重组、股权配合力度。

国际宏不雅

与鲍威尔表态显著对比，好意思联储高官：淡薄关税将是个造作。芝加哥联储主席Austan Goolsbee劝诫称，好意思联储降服“纯正经济表面”而淡薄关税等供应冲击是“危境的”。疫情期间带来的“压倒性”资格是，好意思联储官员不应该淡薄供给侧冲击，这些“冲击在昔时五年里是通胀最紧迫的驱动要素”。

好意思国金融监管环境趋松，好意思联储放宽银行压力测试，取消表象测试，银行股普涨。好意思联储公布压力测试新参数高傲经济冲击假定松开，并在声明中甘愿将擢升测试透明度和舒适性。同期有音书东谈主士涌现，好意思联储已停止银行表象压力测试。分析合计，这高傲好意思国银行业监管环境趋于宽松。受此音书提振，周四银行股普涨，花旗集团一度涨超3.5%。

好意思媒爆料：特朗普发表“遴选”加沙言论令多名参谋人感到骇怪。据环球网，特朗普4日称，他但愿好意思国“遴选”并“耐久领有”加沙地带。报谈称，特朗普的计较可能会芜乱加沙媾和条约，联系加沙媾和条约第二阶段的来去和谈判已初始。

好意思国上周首申休闲金东谈主数21.9万东谈主，高于预期，从数十年低点小幅回升。

日本央行高官称必须鄙人半财年将利率擢升至1%，日元升至八周最高。田村直树暗示，当小企业的工资趋势变得愈加明确时，日本央行应能在2025财年下半年兑现创造可捏续、舒适的2%通胀的标的。日本央行必须分阶段实时加息，同期仔细评估得当经济的短期利率水平应该是什么。

英国央行按时降息25个基点，但劝诫通胀率将在本年大幅反弹。英国央行行长贝利暗示，将“密切讲理英国经济和宇宙发展，并聘请渐进、严慎的神色进一步缩小利率”。注目，这与12月份的措辞有所不同，其时他只提到了“渐进”，并莫得提到“严慎”一词。

印度央行料五年来初次降息，卢比新低仅仅初始？外界多数预期，跟着通胀压力缓解，印度央行可能在本周五终结的政策会议上晓示降息，从而刺激经济增长。但印度卢比近期捏续走弱，给央行降息有运筹帷幄带来压力。自客岁11月以来，卢比兑好意思元已贬值3.6%，创历史新低。降息可能激励成本外流，给卢比带来更大压力。

国际公司

大摩里面不合，大中华区刚下调预期，北好意思区高喊抄底英伟达。摩根士丹利北好意思的分析师重申英伟达也曾他们的首选，赐与标的价152好意思元较本周三收盘还高近22%。他们合计，对Hopper和Blackwell的信心还在不停增强；有迹象标明大型集群仍在缔造，DeepSeek未改变势头；推理有望推动多年增长，英伟达在推理领域的地位依然舒适。股市最近更珍贵ASIC、而不是GPU，但他们揣度下半年会逆转，2025年改酿成本弧线的是Blackwell，而不是ASIC。

无惧DeepSeek冲击，巨头捏续加码，AI烧钱大战连接！谷歌、微软和Meta纷纷加码过问，成本密集程度高出前次石油昂然，有分析揣度2025年微软、Meta、亚马逊和Alphabet的成本支拨占其收入比例或高达22%，较2024年的17.2%进一步擢升。

“星际之门”推动好意思国多地选址，德州将成旗舰地，数据中心功耗堪比核响应堆。

李飞飞带着S1来炸场了，成本仅50好意思元，性能忘形Deepseek-R1。AI的推理遵循被大幅擢升，S1在数学和编码才智测试中与OpenAI的o1和DeepSeek的R1等模子的阐扬不相高下。在通往AGI的路上，更高效的新智商带来了更多的鼎新可能。

全国空降 约会人妻 :捌艇

特斯拉欧洲销量际遇滑铁卢，暴跌60%！分析合计，特斯拉这次际遇滑铁卢可能是因为欧洲电动汽车市集竞争加重、通胀压力高企、耗尽者信心下落等，同期，马斯克动作特斯拉CEO，不仅在不受欧洲宽饶的特朗普政府中上演了紧迫脚色，近期还屡屡在德国政事问题上表态，可能也会影响品牌形象。

与本田团结谈崩后，日产转向好意思国科技业，连接寻找“接盘侠”。分析合计，对日产而言，灭亡与本田的配合是一场豪赌，因为该公司当今濒临严峻的财务情状，不太可能引诱好多潜在的‘接盘侠’。如果日产无法找到新的配结伴伴扯旗放炮，可能需要像当年与雷诺配合那样寻求“提拔”。

迷水商城行业/见解

1、东谈主形机器东谈主：国泰君安研报指出，东谈主形机器东谈主产业中好意思共振，特斯拉引颈产业时刻前沿、贸易化进程；国内互联网大厂和车企加大过问，重塑国内产业形态。聚焦两条投资干线寻找标的：时刻引颈、贸易化驱动。

2、公有云：民生证券指出，当今国产AI大模子开启公有云侧放量，京东云、阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云、火山引擎、天翼云已接入了DeepSeek模子。国产模子捏续迭代，下流运用场景有望不停延长，高企的交互推理需求例必会带来硬件侧的新兴需求。

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3、多相电源：国信证券指出，多相电源是增量蓝海市集，跟着算力需求加多而加多。AI服务器所需算力芯片数目大于往常服务器，与算力芯片配套的多相电源需求相应加多。同期算力芯片功耗不停擢升，对多相电源的用量和价值量均有带动。多相电源供应商主淌若国际的MPS、英飞凌、瑞萨、AOS等，国内厂商在居品推出上已获取效果，进入客户导入和批量销售初期，后续国产进程可期。

4、火电：西南证券研报指出，2025年，火电在电量、电价、成本三个中枢要素上皆有望出现积极要素，显现成长属性；水核板块经营隆重，现款流充裕，高股息价值仍在；勾通国内电校正一步久了，公用奇迹板块有望出现多元投资契机。

本日要闻前瞻

好意思国1月非农工作。

好意思国2月密歇根大学耗尽者信心和通胀预期。

<全文完>

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